朱斌：用期权做跨平台对冲

发布时间：2015-07-13作者：来源：期货日报

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南华期货副总经理、研究所所长朱斌表示，近期对于股票投资者来说，市场波动非常大，但对于对冲基金来说恰恰是一个机遇。
朱斌分享了用期权做跨平台对冲的策略。朱斌举例说，铜和铝之间的价差在上涨的时候比较容易扩大，下跌的时候容易缩小。利用期权做出策略，市场上铜铝比例为1：4，买入1手铜的看跌期权，卖出4手铝的看跌期权，净现金流入33美元。如价格上涨，铜铝都涨，铜的看跌期权作废，铝的卖出看跌期权也作废，收益33美元。反之，若铜铝价差下跌，铜的看跌期权带来收益，卖出铝看跌期权带来损失，但会比较小。若这波行情是铜下跌，铝不跌，卖出铝的看跌期权没有损失，而铜看跌期权至少获利650美元，铝看跌期权作废，净利润680美元。

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